36 氪获悉钱程速配，中信建投证券研报认为，机器人板块行情在经历 10 月大幅调整后，11 月行情预计将进入预期整固后的去伪存真阶段：1. 产业在 0 — 1 的趋势兑现前夕，特斯拉 Optimus 量产订单发包、Gen3 样机定型发布等重要节点支撑市场预期维持高位，预期上修需要新一轮催化落地或产业节奏兑现，当前建议守机待时；2. 机器人技术路线仍在持续迭代，市场更关注产品性能、客户送样等实质进展，尤其 Optimus 定型有望推动硬件技术路线边际收敛；3. 看好三类标的配置价值，包括特斯拉链高胜率、技术迭代升级方向的增量环节、具备预期差的绩优低估值；关注智元、宇树等其他具备放量能力的国产链。
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